Andorre ou Portugal

NHR fermé, IFICI ciblé : ce que le Portugal propose en 2026

Beaucoup de pages comparent toujours l'Andorre à un Portugal très favorable aux retraités. Cela ne vaut plus : le régime NHR a été abrogé au 1er janvier 2024 et remplacé par l'IFICI, surnommé « NHR 2.0 », dont le périmètre est bien plus étroit.

Les personnes déjà inscrites au NHR le gardent jusqu'à la fin de leurs dix ans, et les résidents fiscaux de 2024 pouvaient encore le demander jusqu'au 31 mars 2025.

L'IFICI repose sur l'article 58-A du code des avantages fiscaux et sur la portaria 352/2024. Selon la brochure du Portal das Finanças, il soumet à un taux spécial de 20 % les revenus du travail d'activités éligibles, pendant dix ans. Sont visés la recherche, l'enseignement supérieur, des postes qualifiés dans certaines entreprises et des professions hautement qualifiées. Ses revenus de source étrangère sont en règle générale exonérés.

Pour un retraité, une pension n'est pas un revenu d'activité : l'IFICI ne la concerne pas et le NHR est fermé. Le barème ordinaire de l'impôt sur le revenu portugais, l'IRS, s'applique. Nous ne reproduisons pas ses taux, qui se lisent sur le Portal das Finanças. Pour replacer le Portugal parmi les autres pays, voir comparer les régimes d'impatriés en Europe.

Une retraite française au Portugal ou en Andorre : ce que disent les conventions

Chacun des deux pays a signé une convention fiscale avec la France, construite sur la même logique. Avec le Portugal, la convention du 14 janvier 1971 range les pensions privées à l'article 19 et les pensions publiques à l'article 20. Avec l'Andorre, la convention du 2 avril 2013 les place aux articles 17 et 18.2, comme le détaille notre page sur la convention France-Andorre.

Le vrai calcul vient après la convention. Elle dit quel État taxe, pas à quel niveau. Au Portugal, la pension entre dans le barème ordinaire de l'IRS, puisque le NHR est fermé. En Andorre, le calcul passe par l'IRPF, dont le mécanisme est décrit sur la page de l'IRPF andorran. Le « 0 à 10 % » qu'on lit partout résume mal ce mécanisme : il s'agit d'une réduction de base puis d'un taux unique, pas de tranches.

Un ancien fonctionnaire n'a pas ce choix : sa pension publique reste imposée en France dans les deux pays, sauf si le retraité a aussi la nationalité portugaise. Pour lui, la comparaison porte sur la qualité de vie et la couverture santé. Le projet de retraite côté andorran est détaillé sur la page retraite.

Golden Visa portugais et résidence passive andorrane

On met souvent ces deux dispositifs côte à côte. Ils ne visent pas le même public. Selon l'AIMA, l'autorisation de résidence pour investissement, dite ARI ou Golden Visa, vise les ressortissants de pays tiers. Un Français n'a pas besoin d'investir pour résider au Portugal, puisqu'il est citoyen de l'Union. Il demande un certificat d'enregistrement à la mairie après trois mois de séjour, et la résidence permanente après cinq ans.

En 2026, le Golden Visa ne sert donc qu'à un conjoint non européen. L'immobilier est exclu de l'activité d'investissement, directe ou indirecte. Restent notamment 500 000 € en parts de fonds non immobiliers portugais d'au moins cinq ans de maturité, avec 60 % au moins investi dans des sociétés portugaises, ou 500 000 € en recherche scientifique. Le séjour exigé est de sept jours la première année, puis quatorze jours par période de deux ans.

En Andorre, la situation s'inverse : le pays n'est pas dans l'Union, donc un Français a besoin d'un titre. La résidence sans activité lucrative suppose un investissement en actifs andorrans et un versement non remboursable à l'Autoritat Financera Andorrana. Les montants ci-dessous viennent de la page canonique de la résidence passive, qui seule fait foi si le décret change.

Union européenne, santé et formalités du quotidien

Le Portugal appartient à l'Union européenne et à Schengen, l'Andorre à aucun des deux. C'est l'écart le plus durable de la comparaison. Il touche la circulation et les droits sociaux. Le statut particulier de la Principauté est expliqué sur la page Andorre et Union européenne.

La santé en est l'exemple le plus concret. Pour un retraité du régime français qui s'installe au Portugal, le CLEISS décrit le formulaire S1, à demander à sa caisse de retraite avant le départ puis à remettre à la sécurité sociale portugaise du lieu de résidence. En Andorre, la carte européenne d'assurance maladie n'est pas valable : la couverture passe par la CASS ou une assurance privée, avec un remboursement partiel détaillé sur la page santé et CASS.

Indépendants : l'IFICI et la résidence passive ne font pas le travail

Un indépendant français qui facture depuis l'étranger se heurte à deux obstacles. Au Portugal, l'IFICI n'est pas ouvert à n'importe quelle activité : il faut une fonction listée par la portaria, exercée dans une entité éligible, et ne pas avoir été résident portugais depuis cinq ans. Être consultant ou développeur ne suffit pas.

En Andorre, la résidence passive interdit toute activité professionnelle sur place, salariée ou indépendante. Un projet qui suppose de travailler en Andorre relève d'un autre titre, présenté sur la page de la résidence active, et d'une structure comme celles de la création de société. La clause anti-abus de la convention France-Andorre vise en outre les montages dont l'objectif principal est fiscal.

Coût de la vie, climat et langue : deux pays qu'on ne vit pas pareil

Le Portugal est un pays atlantique de plusieurs millions d'habitants, avec deux grandes métropoles, Lisbonne et Porto, et un long littoral. L'Andorre est une vallée de haute montagne d'environ quatre-vingt-dix mille habitants, dont le chef-lieu se situe autour de 1 020 m d'altitude. L'hiver y dure plus longtemps et le chauffage pèse dans le budget. L'accès aux soins spécialisés est plus limité. Le climat andorran est détaillé sur la page météo.

Nous ne publions pas de comparaison chiffrée du coût de la vie. Les prix portugais, loyers et immobilier en tête, changent vite et nous n'avons pas de source officielle à citer, quant aux prix andorrans ils sont suivis sur la page coût de la vie. Le plus sûr est de chiffrer vos propres dépenses de logement, de chauffage et de santé.

Côté langue, le portugais est la langue du quotidien au Portugal. En Andorre, la seule langue officielle est le catalan, ce qui compte aussi pour une éventuelle naturalisation, comme l'explique la page sur la langue. Le français et l'espagnol y sont largement parlés.

Quel profil pour quel pays

Aucun pays ne gagne d'office. Le Portugal offre l'appartenance à l'Union et une installation sans investissement, mais plus aucun régime de faveur pour un retraité. L'Andorre demande un investissement et un titre. En échange, sa fiscalité ne repose pas sur un régime temporaire. Pour comparer avec un autre voisin, voyez Andorre ou Espagne. Cette page ne constitue pas un conseil fiscal : vérifiez votre cas avec un professionnel des deux pays.

Questions fréquentes sur le choix entre l'Andorre et le Portugal

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